2019年四季度以來,半導(dǎo)體行業(yè)持續(xù)反彈。5G、AI、新能源汽車等領(lǐng)域發(fā)展迅猛,對半導(dǎo)體行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的需求持續(xù)增加。2020年,新三板半導(dǎo)體企業(yè)有望受益于產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇。
半導(dǎo)體進入景氣周期
截至1月9日,費城半導(dǎo)體指數(shù)最新報1887.91點,環(huán)比上漲2.07%,創(chuàng)歷史新高。內(nèi)存價格DXI指數(shù)自2019年12月以來也持續(xù)上漲。
全球知名科技行業(yè)研究機構(gòu)集邦咨詢相關(guān)人士表示,2019年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)10年以來最大衰退,產(chǎn)值估計年減約13%。展望2020年,在5G、AI、新能源汽車等領(lǐng)域需求持續(xù)增加,以及新興終端涌現(xiàn)的幫助下,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將逐漸走出谷底。
具體來說,AI方面,2020年是各大手機芯片供貨商決勝的關(guān)鍵之年,如聯(lián)發(fā)科APU、高通DSP與華為達(dá)芬奇等,將在AI算力以及執(zhí)行效率高低等方面一決高下。5G手機應(yīng)用已經(jīng)進入成熟期,2020年,該領(lǐng)域收購、投資將增多。新能源汽車方面,由于2019年年末有一批大廠發(fā)布新一代產(chǎn)品線,車用芯片市場將會有大的需求,加上7納米芯片的良率逐漸提升,7納米芯片也可能進入這一市場。
安信證券新三板研究負(fù)責(zé)人諸海濱認(rèn)為,在資金持續(xù)推動下,國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)無論是材料端、設(shè)備端,還是芯片設(shè)計及制造,均處于國產(chǎn)化的大力發(fā)展階段。新三板公司大多集中于設(shè)計和封測環(huán)節(jié),還有少量生產(chǎn)設(shè)備和器件公司。安信證券研究表明,在一些細(xì)分領(lǐng)域,新三板半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上的公司也十分有競爭力:設(shè)計領(lǐng)域有艾為電子、晟矽微電、鉅芯集成等;封測領(lǐng)域有華嶺股份、利揚芯片等;設(shè)備領(lǐng)域有廣奕電子等;材料領(lǐng)域有銘凱益、凱德石英等;器件領(lǐng)域有星海電子、宏微科技等。
相關(guān)產(chǎn)業(yè)公司受益
為智能硬件提供高品質(zhì)、低成本的模擬和數(shù);旌闲酒陌瑸殡娮映蔀槭芤嬲。公司客戶基本覆蓋了國內(nèi)外手機品牌。公司陸續(xù)推出一系列新產(chǎn)品,銷售市場已經(jīng)推廣到人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子、可穿戴和消費類電子等領(lǐng)域智能硬件廠商。2019年上半年,公司營業(yè)收入4.01億元,同比增長24.46%;凈利潤4483萬元,同比增長103.14%。
半導(dǎo)體企業(yè)加大投資,設(shè)備行業(yè)率先受益。位于上海張江的廣奕電子主營業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體先進工藝技術(shù)引進,是國內(nèi)唯一一家提供半導(dǎo)體整線業(yè)務(wù)的高科技公司。目前公司主要業(yè)務(wù)集中在6英寸生產(chǎn)線上,并已經(jīng)掌握8英寸生產(chǎn)線的相關(guān)技術(shù),在國內(nèi)處于領(lǐng)先水平。2018年,公司營業(yè)收入1.64億元,凈利潤1443萬元。
半導(dǎo)體材料行業(yè)方面,有著22年石英制品加工歷史的企業(yè)凱德石英技術(shù)處于國內(nèi)領(lǐng)先地位。公司產(chǎn)品涵蓋集成電路用石英器件、LED 砷化鎵、磷化銦、鍺單晶等晶體生長用石英器件。2019年上半年,公司實現(xiàn)營業(yè)收入7652.37萬元,同比增長43.02%;凈利潤1462.71萬元,同比增長40.67%。
半導(dǎo)體進入景氣周期,帶動下游封裝和測試需求。華嶺股份專業(yè)從事集成電路測試技術(shù)研究開發(fā)、芯片設(shè)計驗證分析和產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)測試服務(wù)。此外,利揚芯片專業(yè)從事半導(dǎo)體后段加工工序,包括晶圓測試、晶圓減薄、晶圓切割、成品檢測等一站式服務(wù),匯頂科技為公司客戶。
封裝測試需求提升相關(guān)耗材。從事半導(dǎo)體封裝專用材料鍵合絲開發(fā)、制造和銷售的銘凱益,客戶包括三星、LG、SK 海力士、日月光、長電科技、歐菲光等國內(nèi)外知名半導(dǎo)體及光電行業(yè)企業(yè)。2019年上半年,公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.37億元,較上年同期增長16.29%。
半導(dǎo)體元器件方面,功率半導(dǎo)體器件行業(yè)領(lǐng)先公司宏微科技已經(jīng)初步形成“芯片—模塊/分立器件—整機”產(chǎn)業(yè)鏈。功率半導(dǎo)體國產(chǎn)化空間廣闊,尤其是在高端產(chǎn)品領(lǐng)域,90%市場份額被國外企業(yè)占據(jù)。新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展為國內(nèi)功率半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了新的契機。公司自主研制的FRED 芯片,主要性能指標(biāo)均達(dá)到國際先進水平,在該領(lǐng)域打破國外壟斷。2019年上半年,公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.19億元,同比下降4.30%。公司稱,營業(yè)收入降低主要原因是電源事業(yè)部收入未達(dá)預(yù)期,但公司模塊業(yè)務(wù)同期實現(xiàn)超過14%的發(fā)貨增長,原因是國家鼓勵國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)的發(fā)展,國內(nèi)主要客戶加快了國產(chǎn)代替進口的步伐。
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